Valutni izvedeni finančni instrumenti

Spremembe valutnih razmerij lahko vplivajo na:

Vrednost denarnih tokov

Podjetje, ki sklepa blagovne posle s tujino z odloženim rokom plačila, je izpostavljeno tveganju neugodnega gibanja medvalutnih tečajev.

Računovodsko vrednost podjetja

Posledica širjenja poslovanja preko meja je tudi, da imajo številna podjetja svoja sredstva in obveznosti do virov denominirana v tuji valuti. Pri prevajanju le-teh na skupni imenovalec (npr. pri konsolidaciji računovodskih izkazov z izkazi podružnic v tujini) oz. na valuto matičnega podjetja nastajajo tečajne razlike.

Konkurenčen položaj podjetja na trgu

Sprememba tečaja ne bo vplivala samo na denarni tok že sklenjenih poslov, temveč tudi na prihodnji denarni tok, ki bo posledica bodočih poslov. Sprememba tečaja izrazito spremeni konkurenčni položaj podjetja na tujih trgih.

V takih primerih se podjetje odloča med dvema možnostima:

  • da valutnih gibanj ne bo zavarovalo in se bo prepuščalo negotovosti,
  • da se bo zavarovalo pred tveganji in sklepalo posle za zavarovanje teh tveganj.

Kako premagati omenjene težave?
Veliko podjetij je v preteklosti na omenjene težave gledalo kot na strošek poslovanja v tujini. Takšne razmere onemogočajo jasno poslovno strategijo in podjetniško planiranje. Sedaj pa prepušča čedalje manj uspešnih slovenskih podjetij svojo uspešnost gibanjem medvalutnih tečajev in raje uporablja valutne izvedene finančne instrumente.

Katere instrumente lahko izberem za zaščito svoje valutne izpostavljenosti?

Poslovalnica za izvedene finančne instrumente pa razvija tudi prilagojene rešitve za potrebe svojih strank (tailormade structures).

Nazaj    Izvedeni finančni instrumenti