Finančni pregled poslovanja²

Leto 2008 so zaznamovale izredno zaostrene razmere na mednarodnih finančnih in kapitalskih trgih. NLB Skupina je kljub temu dosegla dobre poslovne rezultate.

Spremenjene razmere so od bank zahtevale tudi spremembe v načinu poslovanja. Prioritetno merilo poslovnih odločitev je v letu 2008 postala likvidnost. Tako se je ob oteženem dostopu do bančnih virov skupina še intenzivneje usmerila k povečevanju virov nebančnega sektorja, naložbeno dejavnost pa je sproti prilagajala obsegu razpoložljivih virov financiranja. Po obdobju zelo visokih stopenj rasti, predvsem pri kreditiranju (vključno s faktoringom in lizinškimi posli), so zato za leto 2008 značilni nižja rast obsega poslovanja, zniževanje marže in vse hujša konkurenca na vseh trgih ter padanje tečajev vrednostnih papirjev.

Dobiček pred davki NLB Skupine je znašal 38,2 mio. €, dobiček po davkih pa 20,5 mio. €. To je sicer manj kot v predhodnem letu, vendar pa je potrebno upoštevati, da je v predhodnem letu skupina ob ugodnih razmerah na mednarodnih finančnih trgih ustvarila za 52,8 mio. € več prihodkov iz finančnih poslov in da je zelo uspešno prodala objekt TR3 in s tem ustvarila 15 mio. € dodatnih prihodkov.

Poudariti je potrebno, da je skupina v letu 2008 kljub vsemu dosegla visoko rast čistih obrestnih prihodkov in čistih opravnin, ki sta tudi glavna generatorja celotnih prihodkov NLB Skupine. Hkrati so tudi stroški, glede na obseg poslovanja in inflacijske pritiske, ostali na nizki ravni. Na slabše poslovne razmere se je namreč NLB Skupina odzvala z nadaljevanjem in okrepitvijo vseh procesov optimizacije poslovanja, tako s konsolidacijo skupine kot nadaljnjim izboljševanjem postopkov in stroškovnega optimiziranja.

Finančna in ekonomska kriza ter nizka stabilnost posameznih ciljnih trgov nedvomno vplivajo tudi na večja tveganja pri poslovanju. Pri tem je potrebno poudariti, da skupina nadaljuje s svojim uveljavljenim pristopom za obvladovanje kreditnih tveganj, in sicer z ukrepi selektivnega odobravanja kreditov, aktivnim upravljanjem obsega izpostavljenosti do posameznih komitentov in doslednim izvajanjem politike zavarovanj. Hkrati nadaljuje s konzervativnim pristopom k sprejemanju tveganj in povečuje pokritje portfelja z rezervacijami, zato je bilo v letu 2008 potrebno večji delež prihodkov nameniti oblikovanju rezervacij in oslabitev.

V maju 2008 je bila uspešno izvedena pridružitev treh slovenskih bank (NLB Banka Domžale, NLB Koroška banka in NLB Banka Zasavje) k NLB, kar ima pomemben vpliv na rezultate NLB, medtem ko na konsolidirane izkaze NLB Skupine nima vpliva. Zaradi večje transparentnosti so v nadaljevanju rezultati poslovanja NLB prikazani tako, kot da so omenjene tri banke v sestavi NLB že od začetka leta 2008, zaradi primerljivosti pa tudi v celotnem predhodnem letu 2007.

Prispevek posameznih dejavnosti k rezultatom NLB Skupine

Najpomembnejšo dejavnost v NLB Skupini predstavlja bančništvo, saj 82,9 % dobička pred davki ustvarijo banke. Uspešno so poslovale tudi družbe, ki se ukvarjajo s faktoringom in forfetiranjem, ki so k dobičku skupine prispevale 24,1 %.

V sestavi celotnih sredstev NLB Skupine banke predstavljajo 91,8 %, faktoring in forfetiranje 4,0 %, lizing pa 3,9 %.

Z intenzivno širitvijo skupine na trge JV Evrope postajajo le-ti vse pomembnejši. Tako so k skupnemu dobičku pred davki članice v Sloveniji prispevale 73,8 %, družbe na trgih JV Evrope pa 65,2 %. Družbe na trgu ZCE so sicer poslovale s pozitivnim rezultatom, vendar je njihov prispevek k skupini po izločitvi internih dobičkov negativen.

Bilanca stanja

Po intenzivni kapitalski širitvi in visoki organski rasti v predhodnih letih je bila rast v letu 2008 nekoliko bolj umirjena in pogojena predvsem z možnostjo zagotavljanja virov z zadolževanjem na mednarodnih finančnih trgih in rastjo sredstev nebančnega sektorja.

Bilančna vsota NLB Skupine je v letu 2008 porasla za 3 % in dosegla 18.918,2 mio. €, medtem ko je bilančna vsota NLB s 4-odstotno rastjo konec leta 2008 dosegla 14.476,7 mio. €.

Depoziti nebančnega sektorja NLB Skupine so porasli za 3 % in so konec leta znašali 9.464,8 mio. €, medtem ko so depoziti nebančnega sektorja v NLB konec leta ostali na ravni predhodnega leta.

Skupni ostali najeti viri (krediti, vloge bank in vrednostni papirji) so konec leta znašali 6.908,1 mio. € in so se v primerjavi s predhodnim letom povečali za 121,4 mio. € oziroma za 2 %. V NLB so se najeti viri povečali za 268,6 mio. € oziroma za 5,5 %. Družbe v skupini, ki poslujejo v nebančnih dejavnostih in same ne pridobivajo depozitov nebančnega sektorja, so v razmerah oteženega pridobivanja virov vse bolj odvisne od zadolževanja pri NLB.

Banke na trgih JV Evrope so dosegale ugodnejša razmerja med krediti in depoziti nebančnega sektorja in so bile zato manj odvisne od financiranja na mednarodnih trgih.

Krediti nebančnemu sektorju so konec leta znašali 12.916,9 mio. € in so v primerjavi s koncem preteklega leta porasli za 8 %. K skupnemu povečanju so poleg NLB največ prispevale NLB Tutunska banka, NLB Montenegrobanka, Skupina NLB Leasing Ljubljana in NLB Razvojna banka.

Izkaz poslovnega izida

NLB Skupina je dosegla dobiček pred davki z manjšinskim deležem v višini 38,2 mio. €, medtem ko je dobiček po davkih znašal 20,5 mio. €, kar je za 84 % manj kot v predhodnem letu. Kot je poudarjeno že v uvodu, je NLB Skupina v predhodnem letu ustvarila za 52,8 mio. € več prihodkov iz finančnih poslov in 15 mio. € izrednih prihodkov iz prodaje TR3, poleg tega pa so bile v letu 2008 oblikovane visoke rezervacije in oslabitve.

NLB je v letu 2008 dosegla dobiček pred davki v višini 56,0 mio. € in dobiček po davkih v višini 49,2 mio. €. V rezultat banke so vključeni tudi prihodki od dividend, ki jih NLB prejme od svojih hčerinskih družb. V procesu konsolidacije se tovrstni prihodki iz rezultata skupine eliminirajo. Tako je prispevek NLB k dobičku skupine nižji od njenega rezultata na solo osnovi, vendar še vedno znaša 53 % dobička pred davki celotne skupine. Poleg NLB so k dobičku skupine največ prispevale NLB Tutunska banka, NLB Interfinanz, NLB Razvojna banka in NLB Montenegrobanka.

Čisti obrestni prihodki NLB Skupine so znašali 476,0 mio. € in so v primerjavi s predhodnim letom porasli za 11 %. Obrestna marža se je v primerjavi s predhodnim letom znižala tako pri NLB kot tudi pri bankah na trgih JV Evrope, tako da kumulativna obrestna marža na ravni celotne NLB Skupine, izračunana glede na celotno aktivo, v letošnjem letu znaša 2,2 % in se je v primerjavi s predhodnim letom znižala za 0,1 o. t.

Obrestna marža NLB je v letu 2008 znašala 2,04 % in je za 0,2 o. t. nižja kot v letu 2007. Spremenjene razmere na mednarodnih trgih so zaradi povečanja pasivnih obrestnih mer in časovnega zamika pri vplivu dviga aktivnih obrestnih mer povzročile dodaten pritisk na marže. Večji vpliv na znižanje marže so imeli tudi enkratni stroški, povezani z najemom kratkoročnega sindiciranega kredita.

Čisti neobrestni prihodki NLB Skupine so znašali 188,8 mio. €. Glavnino neobrestnih prihodkov skupine je prispevala NLB, uspešno pa ji sledijo tudi ostale banke na trgih JV Evrope, ki imajo na tem področju z razvojem novih in nadgradnjo obstoječih produktov še možnosti za visoko rast.

Prihodki iz čistih opravnin so dosegli 166,3 mio. €, kar je za 4 % več kot v predhodnem letu. Skoraj polovico vseh čistih opravnin predstavljajo opravnine iz plačilnega prometa, visoka rast opravnin pa je bila dosežena tudi pri kartičnem in garancijskem poslovanju.

Prejete dividende NLB so s 37,7 mio. € znatno višje kot na ravni NLB Skupine, saj glavnino teh prihodkov v NLB predstavljajo dividende družb NLB Skupine.

Pri finančnih poslih je NLB Skupina ustvarila izgubo v višini 11,7 mio. €. Pri tej kategoriji prihodkov je tudi nastal največji razkorak v primerjavi s prihodki v predhodnem letu, saj je skupina tedaj, glede na zelo ugodne razmere na finančnih trgih – domačih in mednarodnih, ustvarila visoke prihodke.

Čisti drugi prihodki so znašali 31,2 mio. €. Glavnina teh prihodkov izvira od prodaje IT-storitev in opravljanja storitev gotovinskega poslovanja za ostale banke ter od najemnin. Višji čisti prihodki v tej postavki v predhodnem letu izvirajo predvsem iz dobička od prodaje stavbe TR3.

Poslovni stroški skupaj z amortizacijo so v NLB Skupini konec leta znašali 423,2 mio. €. Rast stroškov je bila nizka, predvsem ob upoštevanju relativno visoke inflacije, povečanega obsega dela in izvedbe številnih pomembnih projektov – kot so združitev bank na Kosovu, pripojitev treh slovenskih bank k NLB, združitev bank v Srbiji, pripojitev družb NLB Leasing. Rast stroškov je povezana predvsem s prenovo IT-tehnologije ter širitvijo in prilagajanjem poslovne mreže (predvsem na trgih JV Evrope), medtem ko so tekoči operativni stroški ostali na enaki ravni. Skupina namreč intenzivno nadaljuje s programom racionalizacije poslovanja in upravljanja stroškov, kar se odraža tudi na kazalniku stroškovne učinkovitosti. Ta je za NLB Skupino znašal 63,7 %, za NLB pa 58,9 %.

Zaradi finančne krize in z njo povezane krize realnega sektorja je NLB Skupina v letu 2008 oblikovala kar za 211,5 mio. € dodatnih oslabitev in rezervacij, kar je enkrat več kot v predhodnem letu. Stopnja pokritja portfelja z rezervacijami se je povečala za 0,5 o. t. in je konec leta znašala 3,8 %. Pri tem je potrebno upoštevati, da so stopnje pokritosti pri družbah na področju JV Evrope še višje, tako je povprečna stopnja pokritja pri teh družbah konec leta znašala 5,3 %, v NLB pa 2,8 %.

Poleg oslabitev kreditov in rezervacij za potencialne obveznosti so bile oblikovane tudi rezervacije za poplačilo dodatnih obresti zaradi postopnih varčevanj v višini 3,1 mio. € in oslabitve vrednostnih papirjev v višini 71,5 mio. €, in sicer 60,7 mio. € oslabitve domačih lastniških vrednostnih papirjev in 10,8 mio. € oslabitve vrednostnih papirjev tujih bank. Banke na trgih JV Evrope imajo v svojem portfelju le minimalno vrednostnih papirjev, pri čemer so le-ti omejeni na papirje držav in centralnih bank.

Na ravni skupine smo oblikovali še dodatno negativno vrednotenje portfelja vrednostnih papirjev, razpoložljivih za prodajo, ki se odraža neposredno v znižanju kapitala v višini 43,3 mio. €.

Dobički pridruženih in skupaj obvladovanih družb z 8,0 mio. € predstavljajo 3,2 % dobička NLB Skupine pred rezervacijami.

Kapital in kapitalska ustreznost NLB Skupine

Kapital za obvladovanje tveganj je za NLB Skupino konec leta 2008 znašal 1.906,2 mio. €, za NLB pa 1.407,5 mio. €. V letu 2008 so začeli veljati standardi Basel II in s tem nova, kompleksna metodologija za izračun zahteve za kreditna tveganja ter dodatne kapitalske zahteve za operativna tveganja, ki so za NLB Skupino znašale 89,0 mio. €.

Kapitalska ustreznost, izračunana po mednarodno primerljivi metodologiji, je za NLB Skupino znašala 11,8 % in za NLB 11,9 %. Količnik na osnovi temeljnega kapitala (Tier1 ratio) je za NLB Skupino znašal 7,9 %, za NLB pa 10,5 %.

Ustrezen obseg kapitala je tako NLB kot celotna NLB Skupina v letu 2008 zagotavljala z delnim reinvestiranjem dobička, dokapitalizacijo ter najemom podrejenih posojil v NLB Tutunski banki (12 mio. € ) in NLB Tuzlanski banki (4,5 mio. €). Na povečanje kapitala je v večji meri vplivala tudi ukinitev posebne odbitne postavke od temeljnega kapitala, tako imenovanega bonitetnega filtra, ki ga je v predhodnem letu z diskrecijsko pravico določala Banka Slovenije.

Po dokapitalizaciji banke v višini 100 mio. € v letu 2007 je NLB v letu 2008 izvedla novo dokapitalizacijo v skupni emisijski vrednosti 300 mio. €, na podlagi javne ponudbe 898.204 novih delnic. Ponudba je potekala v treh krogih. V prvem krogu so bile delnice ponujene obstoječim delničarjem, v drugem krogu širši javnosti, v tretjem krogu pa so bile preostale delnice ponujene v odkup omejenemu krogu dobro poučenih vlagateljev. Novoizdane delnice so po vsebini pravic izenačene z obstoječimi delnicami z oznako NLB in z že izdanimi delnicami tvorijo isti razred. Z delnicami NLB se ne trguje na organiziranem trgu.

² Podatki za NLB v tabelah in grafih v celotnem poslovnem poročilu so zaradi primerljivosti prikazani tako, kot da so pripojene banke (NLB Banka Domžale, NLB Koroška banka in NLB Banka Zasavje) v sestavi NLB že od začetka leta 2008 in tudi v celotnem predhodnem letu 2007. Za leto 2006 pa so podatki prikazani brez pripojenih bank.

NLB Skupina
Letno poročilo 2008